Wskaźniki rentowności ESG

Istotne są tu wskaźniki efektywności operacyjnej. To najprostszy i najskuteczniejszy sposób mierzenia zwrotu z ESG, np: zużycie energii i koszt energii na jednostkę produktu, zużycie wody i materiałów, ilość generowanych odpadów, odpadów zrecyklingowanych i koszt ich zagospodarowania, efektywność logistyczna, transportowa, magazynowa, a także wskaźniki awaryjności i przestojów (często pośrednio powiązane z inwestycjami środowiskowymi). Każdy spadek tych wartości to bezpośrednia poprawa wyniku finansowego.

Drugi ważny obszar to wskaźniki finansowe powiązane z ESG. To element często pomijany, a bardzo miarodajny. Dla firm korzystających z finansowania zewnętrznego kluczowe są:

• zmiana marży kredytowej w kredytach sustainability-linked,
• wpływ ratingu ESG na koszt kapitału,
• warunki dostępu do grantów, dotacji i ulg podatkowych, \
• obniżenie kosztów ryzyka (compliance, ryzyka środowiskowe, ubezpieczenia),
• zainteresowanie funduszy ESG.

W wielu firmach to właśnie te czynniki generują największy bezpośredni zwrot finansowy.

Pod uwagę można też wziąć wskaźniki kadrowe. Coraz więcej badań pokazuje, że właściwie prowadzona polityka ESG wpływa na koszty pracy (red. por. przykładowe badanie oparte o polskie realia: Sypniewska, B., Baran, M., & Kłos, M. (2023). Work engagement and employee satisfaction in the practice of sustainable human resource management – based on the study of Polish employees. International Entrepreneurship and Management Journal, 19, 1069–1100. https://doi.org/10.1007/s11365-023-00834-9). Wskaźniki w tym obszarze można brać, śledząc rotację pracowników i koszt zastąpienia (rekrutacja, onboarding), poziom absencji, tempo pozyskiwania specjalistów czy – wyniki badań zaangażowania. I tak tu np. obniżenie rotacji o kilka punktów procentowych ma często większy wpływ finansowy niż pojedynczy projekt energetyczny.

Dla firm działających w łańcuchach europejskich kluczowy obszar to wskaźniki ryzyka i odporności organizacyjnej, które mogą obejmować: liczbę niezgodności ESG w audytach dostawców, ocenę ryzyka regulacyjnego (np. CSRD, CBAM), ekspozycję na ryzyka środowiskowe i klimatyczne, jak też stabilność łańcucha dostaw.

Warto podchodzić do projektów ESG tak samo, jak do inwestycji kapitałowych — liczyć NPV, IRR, okres zwrotu. To najlepszy sposób, by sprawdzić, czy dane działanie przynosi realny efekt biznesowy, a nie tylko wizerunkowy.

Autorka: Anna Mashke, ekspertka ds. ESG, systemów zarządzania i zgodności produktowej

Więcej artykułów z zakresu ESG przeczytasz w Monitorze CDK. Pobierz TUTAJ

Poznaj najbliższe szkolenia z zakresu ESG